Bonos argentinos: guía completa
Los bonos son una de las formas más habituales de invertir en pesos o en dólares en Argentina. En esta página te explicamos qué tipos existen, cómo se mide su rendimiento y cómo seguir tu posición junto al resto de tu portafolio.
¿Qué es un bono?
Un bono es un instrumento de deuda: el emisor (el Estado nacional, una provincia o una empresa) recibe dinero hoy y se compromete a devolverlo con intereses según un cronograma de pagos fijo. Cada pago combina cupón (interés) y, si el bono es amortizable, una porción del capital (valor nominal).
En Argentina se opera principalmente en BYMA, con dos tickers por bono: uno que liquida en pesos (ej. AL30) y otro que liquida en dólares o MEP (ej. AL30D) — el mismo instrumento, dos formas distintas de pagarlo.
Dato clave: el precio de un bono se cotiza como porcentaje de su valor nominal — un bono a $55 significa que estás pagando 55% del valor que te van a devolver al vencimiento (más los cupones en el camino).
TIR, precio limpio y precio sucio
La TIR (Tasa Interna de Retorno, o YTM) es el rendimiento anual que obtenés si comprás el bono hoy y lo mantenés hasta el vencimiento, cobrando todos los cupones y amortizaciones en el camino. Es la forma estándar de comparar bonos con distinto precio, cupón y plazo.
El precio limpio es el que ves cotizado en el mercado. El precio sucio le suma el interés corrido — el cupón que ya se devengó desde el último pago pero todavía no se cobró — y es el que efectivamente pagás al liquidar la operación.
La duration (modificada) mide cuánto se mueve el precio ante un cambio de 1% en la TIR, y el DV01 lo mismo pero para un movimiento de solo 1 punto básico — cuanto mayor la duration, más sensible es el precio a cambios en las tasas.
Tipos de bonos argentinos
Soberanos
Emitidos por la República Argentina — AL30, GD30, AE38, entre otros. El riesgo depende de la capacidad de pago del país.
Provinciales
Emitidos por provincias (Córdoba, Neuquén, etc.) para financiar obra pública o refinanciar deuda existente.
Corporativos (ON)
Obligaciones negociables de empresas privadas. Suelen pagar una tasa mayor por asumir riesgo crediticio corporativo.
BOPREAL
Bonos emitidos por el Banco Central para canalizar deuda comercial en dólares de importadores.
Ley local vs ley extranjera
| Característica | Ley local | Ley extranjera |
|---|---|---|
| Jurisdicción | Tribunales argentinos | Tribunales de Nueva York u otra plaza extranjera |
| Riesgo de reestructuración | El país puede modificar términos con mayor facilidad | Mayor protección legal para el tenedor del bono |
| Percepción de mercado | Suele cotizar con un descuento adicional | Suele cotizar algo más caro por la mayor protección legal |
| Ejemplo | AL30 (Bono 2030 Ley Local) | GD30 (Bono 2030 Ley Extranjera) |
¿Cómo se invierte en un bono?
- 1.Elegís el bono desde tu broker o billetera virtual (Balanz, IOL, Cocos, Bull Market, Personal Investment, entre otros) según moneda y plazo que buscás.
- 2.Comprás el ticker en pesos (liquida en ARS) o el ticker "D"/MEP (liquida en USD) — el mismo bono, dos monedas de liquidación distintas.
- 3.Cobrás cupón (y amortización, si el bono lo tiene) en las fechas del cronograma de pagos, hasta el vencimiento o hasta que decidas vender antes.
- 4.El precio de mercado se actualiza en horario de rueda — Mi Cede App sincroniza los precios y la TIR automáticamente todos los días hábiles.
Cómo seguir tus bonos en Mi Cede App
- ✓Cargás el bono, el valor nominal operado y el precio pagado — elegís si operaste en pesos o en dólares en cada transacción.
- ✓Ves TIR, precio limpio y sucio, paridad, duration, convexidad, DV01, una tabla de sensibilidad ante shocks de tasa y el cronograma completo de pagos.
- →Tus bonos se suman al mismo panel que tus CEDEARs, acciones del Merval y FCI, mostrando el valor total del portafolio consolidado en dólares.
Seguí tus bonos, CEDEARs, acciones y FCI en un solo lugar
Mi Cede App sincroniza el precio y la TIR de los principales bonos argentinos todos los días hábiles. Cargá tus operaciones y mirá el valor total en dólares, la ganancia acumulada y la variación del día. Gratis y en tiempo real.
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Esta página tiene fines exclusivamente educativos e informativos. No constituye asesoramiento financiero ni recomendación de compra, venta o tenencia de ningún instrumento. Invertir en bonos conlleva riesgos, incluyendo la pérdida del capital invertido y el riesgo de default del emisor. Antes de invertir, consultá con un asesor financiero matriculado.